Американська корпорація Meta Platforms залучає $12 млрд для фінансування нового дата-центру в Ель-Пасо, штат Техас. Вартість запозичень зросла через занепокоєння інвесторів щодо ризиків у сфері штучного інтелекту.
Кошти будуть спрямовані на будівництво об’єкта потужністю майже один гігават. Продаж облігацій проходитиме через спеціальну компанію Sopaipilla Investor, 80% якої належить BlackRock, а 20% — Meta. Під час попередніх обговорень запропонована дохідність перевищує 7%. Інвестори вимагають премію за ризик приблизно в 0,4 відсоткового пункта порівняно з попередньою угодою Meta "Hyperion", у межах якої минулого жовтня було залучено $27 млрд.
За оцінками аналітиків, навіть зростання витрат на 0,1% у сегменті висококласних облігацій означає додаткові десятки мільйонів доларів процентних витрат щороку. Збільшення вартості боргу відображає обережність кредиторів на тлі масових запозичень технологічних гігантів і розпродажу акцій компаній, пов’язаних із ШІ, повідомляє Delo.ua з посиланням на Financial Times.
Фінансування через спеціальні структури дозволяє Meta зберігати балансові показники відносно чистими під час інвестицій у сфері штучного інтелекту. Облігації Sopaipilla з терміном погашення у 2048 році забезпечені 20-річною орендною платою з боку Meta, яка розпочнеться у 2028 році.
Умови угоди передбачають суворі захисні заходи: Meta взяла на себе будівельні ризики, зобов’язавшись покривати будь-які перевитрати бюджету понад 105%. У разі дострокового виходу з оренди компанія виплатить значний штраф, за винятком випадків серйозних аварій, які спричинять затримку проєкту понад 18 місяців. Прямої застави фізичних активів немає.
Агентство S&P оцінило облігації на рівні A+, що на один щабель нижче корпоративного рейтингу Meta AA-, назвавши структуру угоди "дуже надійною". Рейтингові агентства Fitch та KBRA присвоїли боргу рейтинг AA-.