Світові фінансові ринки продемонстрували зростання після оприлюднення нових даних про інфляцію у США за липень. Глобальний індекс акцій MSCI All Country World піднявся на 0,1% і майже досяг історичного максимуму, встановленого минулого тижня, повідомляє Bloomberg. Водночас азійський фондовий індекс MSCI Asia Pacific додав майже 1% завдяки активному зростанню акцій технологічних компаній.

Позитивна динаміка поширилася і на американський ринок: індекс S&P 500 завершив торги майже біля рекордного рівня, а трейдери знизили ймовірність підвищення ставки Федеральною резервною системою у вересні до приблизно 35%. Причиною цього стали свіжі дані щодо інфляції: споживчі ціни у США в липні зросли на 0,2% порівняно з попереднім місяцем, що повністю відповідало очікуванням економістів.

Особливо важливим для ФРС став базовий індекс інфляції, який не враховує ціни на продукти харчування та енергоносії. Він продемонстрував найповільніше зростання з березня 2021 року. Разом із слабшим, ніж очікувалося, звітом щодо ринку праці ці дані дають Федеральній резервній системі більше простору для збереження поточної монетарної політики. Для ринків це означає менший тиск на ризикові активи, оскільки інвестори очікують, що ФРС не поспішатиме з посиленням політики.

Водночас інвестори не відкидають ризику нових інфляційних викликів, адже на ціни продовжує впливати ситуація на нафтовому ринку та нестабільність на Близькому Сході. На тлі покращення очікувань щодо політики ФРС зріс інтерес до технологічного сектору, зокрема до компаній, пов’язаних зі штучним інтелектом. Південнокорейський індекс KOSPI піднявся на 4%, а акції Samsung Electronics та SK Hynix додали понад 4%, що свідчить про повернення інвесторів до компаній, які виграють від розвитку інфраструктури штучного інтелекту.

На ринку облігацій прибутковість дворічних казначейських паперів США знизилася на 2 базисні пункти до 4,18%, що відображає чутливість цього сегмента до очікувань щодо рішень ФРС. Водночас довгострокові облігації залишаються під тиском через стійку інфляцію та зростання бюджетного дефіциту США. Розміщення 30-річних держоблігацій може пройти за найвищою ставкою фінансування за останні 25 років. Подальша динаміка ринків залежатиме від нової економічної статистики США, цін на нафту та впевненості інвесторів у продовженні AI-буму.