В Україні понад півтора року працює механізм превентивної реструктуризації, який дозволяє компаніям уникнути банкрутства та зберегти бізнес. Цей інструмент дає змогу підприємствам, що мають життєздатну модель, домовлятися з кредиторами про зміну умов погашення боргів до настання критичної неплатоспроможності.

Механізм превентивної реструктуризації запроваджений у рамках євроінтеграційних зобов’язань України та Плану Ukraine Facility на основі Директиви ЄС 2019/1023. Як розповів старший партнер ARIO та один із розробників закону Юліан Хорунжий, цей інструмент дозволяє розпочати оздоровлення бізнесу раніше, ніж звичайна процедура банкрутства, яка часто призводить до ліквідації компанії та втрати вартості активів.

За словами Хорунжого, превентивна реструктуризація дає боржнику час на переговори з кредиторами, зберігаючи при цьому управління компанією. Кредитори не можуть перервати цей процес, ініціювавши банкрутство чи застосувавши інші заходи стягнення. Початковий план реструктуризації, запропонований боржником, слугує відправною точкою для узгодження нових графіків платежів, відстрочок, часткового списання боргів або залучення нового фінансування.

За півтора року в Україні відкрито десятки процедур превентивної реструктуризації, і вже є успішно затверджені судом плани. Для порівняння, за шість років дії механізму оздоровлення бізнесу до відкриття справи про банкрутство суди затвердили менше ніж десять планів. Юліан Хорунжий підкреслює, що цей механізм допомагає зберегти робочі місця, контракти, операційну діяльність і податкові надходження, а також вартість бізнесу, яка зазвичай значно знижується під час ліквідації.

Превентивна реструктуризація не є способом уникнути боргів, а розрахована на життєздатні компанії. Якщо план реструктуризації не має перспективи бути схваленим або не здатен запобігти неплатоспроможності, процедура може бути припинена. Практично всі види боргів, пов’язаних із діяльністю бізнесу, можна включати до плану, зокрема банківські кредити, заборгованість перед постачальниками та зобов’язання, забезпечені заставою чи іпотекою. Важливо, що боржник сам визначає, яких кредиторів залучати до процедури.

Однак закон не дозволяє реструктуризувати борги перед працівниками, аліменти, єдиний соціальний внесок та інші обов’язкові платежі на соціальне страхування. Для фізичних осіб-підприємців процедура не охоплює особисті борги, не пов’язані з бізнесом. Рішення суду за процедурою превентивної реструктуризації можна отримати швидше — приблизно до 12 місяців, з меншими витратами і тимчасовим захистом боржника від банкрутства.

"Звичайна процедура банкрутства проводиться довго, коштує дорого та призводить до втрати значної частини вартості бізнесу. В Україні банкрутство не просто 'оздоровлювало' підприємства, а ставало шляхом до його ліквідації та розпродажу активів", — пояснив Юліан Хорунжий.