Рішення Національного банку України на перетині липня та серпня визначить рівень ставок за депозитами та подальшу стратегію банків у цьому сегменті, повідомив Дмитро Замотаєв, директор департаменту роздрібного бізнесу ГЛОБУС БАНКУ.

За його прогнозом, облікова ставка залишиться на рівні 15%, а ставка за тримісячними депозитними сертифікатами – на рівні 18,5%. Це означає, що в сегменті депозитів триватиме період високих ставок, що дозволить вкладникам отримувати реальний пасивний дохід у межах 3-4% за умови помірної інфляції та відносної курсової стабільності.

У червні в Україні зафіксували дефляцію на рівні 0,1%, а подібні тенденції можуть зберегтися і за підсумками липня. Водночас існують ризики прискорення інфляції, особливо у серпні-вересні. Наразі дефляція пов’язана переважно із сезонними чинниками, зокрема здешевленням окремих категорій сільськогосподарської продукції. Також у червні знизилися ціни на пальне: бензин А-95 подешевшав приблизно на 1,8%, дизельне пальне – на 10,9%. Проте через невизначеність у відносинах між США та Іраном нафтові котирування можуть коливатися на 4-6% щотижня.

Фінансова допомога від міжнародних партнерів, отримана Україною в червні та на початку липня, підтримує економіку, хоча частина цих коштів спрямовується на покриття дефіциту бюджету. Валютний ринок залишається відносно стабільним завдяки зниженню цін на пальне, сезонному здешевленню продуктів та валютним інтервенціям Нацбанку. Водночас напередодні опалювального сезону очікується зростання попиту на валюту, що може посилити тиск на ринок.

Щодо ставок за депозитами, середня ставка за тримісячними вкладами прогнозується на рівні близько 13% річних, за шість місяців – близько 14,5%, а за 9-12 місяців – близько 14%. Банки пропонуватимуть спеціальні пропозиції зі ставками до 17-17,5%, але вони будуть точковими. З другої половини серпня кількість таких пропозицій може збільшитися. Найпопулярнішими залишаються депозити на шість місяців, які становлять понад 60% нових вкладів.

Гривневі депозити залишаються вигідними за умови річної інфляції нижче 13% та курсу долара близько 47 гривень. Наприклад, розміщення 50 тисяч гривень на три місяці під 13% річних дасть чистий дохід близько 1 251 гривні, що відповідає чистій дохідності приблизно 2,5%. Аналогічна купівля долара буде вигіднішою лише якщо курс за три місяці перевищить 46,13 гривні за долар.

За шість місяців під 14,5% річних чистий дохід становитиме близько 2 791 гривню (5,58%), а за дев’ять місяців під 14% – близько 4 042 гривні (8,09%). Валютна альтернатива буде вигіднішою відповідно при курсах долара понад 47,51 та 48,64 гривні. Таким чином, депозити захищають кошти від знецінення, якщо інфляція не перевищує ці показники.

Дмитро Замотаєв наголосив, що гривневі депозити протягом наступних шести місяців залишаться зручним інструментом збереження коштів, а вкладникам варто звертати увагу на курс долара, інфляцію та термін внеску.