Індія розпочала роботу над законодавчою базою, яка може дозволити стягувати комісію з торговців за деякі транзакції у своїй популярній мережі миттєвих платежів Unified Payments Interface (UPI).

Законодавча ініціатива закладає правову основу для перегляду режиму нульової ставки торговельної комісії (merchant-discount-rate, MDR), за яким бізнеси з 2020 року не сплачували збори за прийом платежів через UPI. Цей крок відбувається на тлі рекордної активності мережі: у липні UPI обробив 23,66 мільярда транзакцій на суму близько ₹29,88 трильйона (приблизно $313,4 млрд), повідомляє Національна корпорація платежів Індії (NPCI).

У січні 2020 року Індія скасувала торговельні комісії для прискорення впровадження UPI, покладаючись натомість на державні стимули для підтримки розвитку мережі. Проте з ростом обсягів транзакцій і витрат на інфраструктуру банки та фінтех-компанії почали наполягати на необхідності пошуку нових джерел фінансування.

Амріш Рао, генеральний директор фінтех-компанії Pine Labs, у своєму дописі в X підтримав ініціативу, зазначивши: "Для досягнення 90% проникнення і глобального поширення UPI стартапам, фінтехам і банкам потрібно фінансувати це розширення через постійні інвестиції в IT, інновації та кібербезпеку". Він додав, що "дозвіл індустрії частково відшкодовувати ці інвестиції з торговців, залишаючи безкоштовними платежі споживачів і peer-to-peer, забезпечить більш стійку модель UPI".

Законодавство наразі не вводить конкретних зборів і не визначає, які саме транзакції можуть бути оподатковані — ці деталі мають з’явитися пізніше. Аналітики вважають, що це може стати першим кроком до значного нового джерела доходів для індійської платіжної індустрії. Зокрема, аналітики Jefferies оцінюють, що введення комісій для торговців за транзакції з великою сумою може принести додатково ₹50–100 мільярдів (приблизно $525–1050 млн) щорічно до 2028 фінансового року за умови ставки 15–30 базисних пунктів.

За даними Indian Economic Times, розглядається можливість обмежити комісії лише великими торговцями, а не всіма транзакціями UPI. Брокерська компанія Bernstein у звіті відзначила, що такий підхід збереже споживчу привабливість UPI, водночас створюючи значний новий дохід для банків і платіжних компаній. Зазначається, що транзакції понад ₹2,000 (приблизно $21) становлять лише 4% обсягів, але близько 70% вартості платежів.

Законодавчі зміни привернуть увагу й інших країн, де вже працює UPI, зокрема Сінгапуру, Об’єднаних Арабських Еміратів і Франції. Значення нововведень буде особливо важливим для компаній, які домінують на індійському ринку цифрових платежів. Згідно з даними NPCI, Walmart-owned PhonePe і Google Pay, що належить Alphabet, разом забезпечують близько 80% обсягів транзакцій UPI. Водночас, наскільки вигідними для них будуть нові збори, залежатиме від того, як саме буде розподілено доходи між банками, платіжними додатками та іншими учасниками екосистеми.