Найвищий рівень заборгованості домогосподарств у Європейському Союзі спостерігається у північних країнах, а не в південних, як це часто вважають, повідомляє Eurostat.

За даними на 2025 рік, борг домогосподарств у країнах ЄС становив 49,4% ВВП, а в єврозоні — 50,7%. Ці показники знижуються щороку з 2020 року, коли перевищували 60%. Показник відображає співвідношення боргу домогосподарств до загального обсягу виробленого в країні ВВП, що дає змогу порівнювати рівень заборгованості між країнами різного розміру.

Високий рівень боргу не завжди є проблемою. У країнах із розвиненими ринками іпотеки та високим рівнем власності на житло, що фінансується за рахунок кредитів, борг домогосподарств може бути значним без загрози економіці. Водночас, надмірне кредитне навантаження може посилювати економічні кризи. Європейська комісія вважає, що позначка 55% ВВП — це межа, після якої борг домогосподарств стає макроекономічним ризиком, оскільки саме приватний борг часто спричиняв фінансові кризи, зокрема кризу 2008 року.

Парадоксально, що сім країн ЄС із рівнем боргу домогосподарств понад 55% ВВП розташовані в північній або західній Європі. Натомість південні країни, які раніше асоціювалися з борговими кризами, мають значно нижчий рівень приватного боргу: Італія — 35,9%, Греція — 38%, Іспанія — 42,9%, що суттєво нижче за середній показник по ЄС.

Німеччина, найбільша економіка Європи, має рівень боргу домогосподарств близько 49%, що пояснюється низьким рівнем власності на житло (46,7% у 2022 році) та великою часткою орендного житла. У Португалії борг домогосподарств зріс до 53,9% ВВП, здебільшого через іпотечні кредити з плаваючими ставками, що робить домогосподарства чутливими до змін облікової ставки ЄЦБ.

Найвищий рівень заборгованості домогосподарств у Нідерландах — 93,5% ВВП. За словами De Nederlandsche Bank, це пов’язано з державними пільгами на іпотечні кредити та можливістю брати позику на повну вартість житла. Водночас це компенсується великими пенсійними активами та фінансовим багатством домогосподарств.

Інші країни з високим рівнем боргу: Данія (84,1%), Швеція (82,3%), Фінляндія (62,9%), Люксембург (60,5%), Франція (59,5%) і Бельгія (56,4%). У Фінляндії значну частку боргу становлять кредити, пов’язані з житловими компаніями, які регулюються для стримування заборгованості. У Швеції домінують іпотеки з плаваючою ставкою, що підвищує вразливість до змін відсоткових ставок.

За даними Eurostat, північні країни Європи мають найбільше кредитне навантаження домогосподарств, що суперечить поширеним стереотипам про південні країни як найбільш боржників.